SampP 500 Opções sobre Futuros: Lucrando com o Tempo-Valor Decadente Uma maneira de negociar futuros da SampP com risco limitado é escrever os spreads de crédito posto usando as opções de futuros SampP 500. Um bull put spread de crédito é o meu comércio preferido, por razões que ficarão claras abaixo. Entre outras vantagens, esses spreads espalhados pelo dinheiro podem ser combinados com spreads de crédito de chamadas de urso. Ao usar ambos em conjunto, um comerciante pode maximizar a quilometragem dos requisitos de margem e minimizar a exposição à desvantagem. (Para obter uma explicação completa dos spreads de crédito ao urso e ao touro, veja o Vertical Bull e Bear Credit Spreads. Você também pode ler sobre as opções de futuros do SampP 500 em Becoming Fluent em Options on Futures.) O melhor momento para escrever o "out-of-the - O spread de crédito do dinheiro é quando o SampP 500 é vendido. Essas posições irão se beneficiar se o mercado se negociar mais alto, negocia moderadamente mais baixo ou permanece o mesmo - essa versatilidade é uma grande vantagem em relação às estratégias de compra de opções, que, para serem lucrativas, requerem um grande movimento na direção correta dentro de um prazo definido . O crédito expande o lucro se eles expiram para fora do dinheiro ou se eles estão no dinheiro por menos do que o valor original do prêmio coletado quando o spread é estabelecido (menos comissões). O tempo premium (valor das opções líquidas) que você coleciona quando você estabelece um spread cairá para zero se o spread permanecer fora do dinheiro após o vencimento. O prémio inicialmente cobrado é assim retido como lucro. Tenha em mente que esses spreads podem ser fechados cedo para um lucro parcial. Eles também podem ser fechados com uma perda se eles chegarem muito perto do dinheiro, e eles podem ser colocados mais longe do dinheiro, onde eles podem expirar sem valor. Existem duas maneiras de aplicar o SampP para colocar spreads. Uma maneira envolve algum grau de timing do mercado, e a outra abordagem é simplesmente um sistema trimestral que ignora a tendência no mercado (não discutiremos o último método aqui). O comércio que eu exponho abaixo é um baseado na identificação de uma zona de sobrevenda para o mercado amplo (SampP 500), o que implica algum grau de timing de mercado. Para ser bem sucedido com qualquer uma dessas abordagens, você absolutamente deve praticar técnicas rigorosas de gerenciamento de dinheiro. Eu gosto de estabelecer uma propagação quando o mercado está sobrevendido (a venda foi muito longe), porque isso dá ao meu dinheiro fora do dinheiro espalhar um monte de espaço de mudança se a minha opinião no mercado estiver errada. E como o mercado está sobrevendido quando estabelecemos o spread, cobramos o máximo máximo. Os prémios tendem a ser impulsionados devido ao aumento da volatilidade implícita durante as vendas, uma função de aumento do medo e aumento da demanda por parte dos compradores. Basicamente, a idéia é estabelecer a propagação profunda fora do dinheiro quando estamos perto de um fundo técnico do mercado. Onde temos uma maior probabilidade de sucesso. Vamos dar uma olhada em um exemplo real de uma SampP 500 opções de futuros colocar spread de crédito. Vender Prêmio Pumped-Up Na minha opinião, quando os mercados de ações estão em uma venda e um fundo exato é o que qualquer um adivinha, poderia haver indicadores suficientes piscando um fundo técnico para garantir o estabelecimento de um spread de crédito. Um dos indicadores é o nível de volatilidade. Quando a volatilidade implícita aumenta, então faça os preços das opções: escrever um spread tem uma vantagem nesse momento. O prémio nas opções é bombeado para níveis mais elevados do que o normal, e, como somos vendedores líquidos da opção premium quando estabelecemos um spread de crédito, somos, consequentemente, vendedores líquidos de opções sobrevalorizadas. Com os indicadores de sentimento, como os indicadores de proporção do CBCE putcall, que gritam sobrevoque, podemos agora ver alguns preços de exercício possíveis das opções de venda do SampP 500 para ver se existe uma imagem de riso que podemos tolerar. Nosso exemplo se concentrará nas condições de julho de 2002 para os futuros de SampP 500 de setembro, que fecharam em 917.3 no período de 12 de julho de 2002, após três dias consecutivos e seis das sete semanas anteriores foram baixas. Uma vez que houve muita venda (o SampP 500 caiu mais de 10 desde março), poderíamos estar confiantes de que tínhamos algum grau de almofada uma vez que entramos na nossa propagação. Antes de estabelecer um spread espalhado pelo dinheiro, geralmente gosto de ver os índices de putcall do CBOE bem na zona de sobrevenda. Uma vez que estou convencido de que essas condições estão preenchidas, eu prefiro ir cerca de 12 do dinheiro para estabelecer meu spread. Minha regra geral é apontar para coletar 1.000 (em média) para cada spread, que eu escrevo três meses antes do vencimento. A quantidade de spreads que você estabelecer dependerá do tamanho da sua conta. A margem requerida para iniciar este tipo de comércio geralmente corre entre 2.500 e 3.500 por spread, mas pode aumentar substancialmente se o mercado se movendo contra você, por isso é importante ter capital suficiente para manter o comércio ou fazer ajustes ao longo do caminho. Se o mercado se mover mais baixo por outro 5, uma vez que eu estou no comércio, eu olho para fechar o comércio e rolo para baixo, o que significa fazer uma perda na propagação e escrevê-lo novamente por prémio suficiente para cobrir minha perda. Eu então olho para escrever um spread mais para gerar um novo crédito líquido. Rolling pode reduzir as demandas de margem e mover o comércio fora do problema. Esta abordagem exige um capital suficiente e deve ser feita com a ajuda de um corretor experiente que possa trabalhar o comércio para você usando preenchimento ou matar e limitar ordens. Um SampP 500 Bull Put Spread Se você olhar para as opções de venda de setembro de 2002 no futuro SampP 500, você verá que havia um prémio muito gordo para vender nesse ponto. Poderíamos estabelecer uma propagação com o preço de exercício 800 x 750, que é cerca de 12 do dinheiro. O Anexo 1 abaixo contém os preços de tal spread, que são baseados na liquidação dos futuros de setembro em 12 de julho de 2002, às 9h17.30. Tenha em mente que o montante do prêmio coletado é apenas para um spread. Cada ponto de prémio vale 250. Estamos vendendo o setembro colocado na greve 800 por 3.025 e comprando o setembro colocado no ataque 750 por 1.625, o que deixou um crédito líquido em nossa conta de negociação ou um valor líquido de opções igual a 1.400 . Se não tivéssemos feito nada e este comércio expirou totalmente no dinheiro (futuros de setembro em ou abaixo de 750), o risco máximo teria sido de 12.500 menos o prémio inicial arrecadado, ou 11.100. Se o spread tivesse expirado sem valor, teríamos sido capazes de manter o lucro como o valor total do prêmio. Tenha em mente que este exemplo é exclusivo de quaisquer comissões ou taxas, uma vez que podem variar de acordo com o tamanho da conta ou a empresa de corretagem. Para que o spread tenha expirado sem valor (e, portanto, foi um vencedor completo), os futuros de SampP de setembro deveriam ter sido superiores a 800 no final de vigência em 20 de setembro de 2002. Se, entretanto, os futuros diminuírem em mais de 10 ou os duplos de spread Em valor, geralmente procurarei remover a propagação e colocá-la em um período mais baixo e às vezes até um mês mais distante para manter a rentabilidade potencial inicial. O perfil de risco de reajuste deste tamanho de propagação (50 pontos) só faz sentido se você limitar suas perdas e não deixar a posição entrar no dinheiro. Embora seja apenas um exemplo, esse spread espalhado pelo dinheiro revela a configuração básica, que possui várias vantagens principais: usando uma propagação em vez de escrever opções nuas. Eliminamos o potencial de perda ilimitada. Uma vez que estamos escrevendo isso quando o mercado é sobrevendido e os spreads são profundos do dinheiro, podemos estar errados sobre a direção do mercado (até certo ponto) e ainda ganhar. Quando o mercado estabelece um fundo técnico e se manda mais alto, podemos no momento certo em um spread de crédito de chamada para colecionar prémio adicional. Como as opções de futuros usam o sistema conhecido como margem SPAN para calcular os requisitos de margem, geralmente não há cobrança adicional para o segundo spread se o risco for igual ou inferior. Isso ocorre porque a chamada e a colocação de spreads não podem expirar no dinheiro. Ao escrever isso em pontos tecnicamente sobrevendidos, estamos coletando prémios inflacionados causados pelo aumento do medo do investidor durante as desacelerações do mercado. The Bottom Line Vale a pena notar que os spreads de spread off-of-money profundos podem, como alternativa, ser colocados em opções de futuros da Dow. Os spreads da Dow requerem menos margem do que as opções de futuros da SampP e seria melhor para os investidores com contas de negociação menores. Se você está negociando opções de futuros de Dow ou SampP, você precisa de uma sólida gestão de dinheiro e a capacidade de monitorar de forma diligente o valor das opções líquidas e o preço diário dos futuros subjacentes para determinar se os ajustes são necessários para resgatar um comércio contra problemas potenciais. - 2001: Volume 10, No. 5 O modo de escrita para trocar o índice SampP 500 Existem muitas maneiras de trocar o índice de ações da SampP, mas existe apenas uma maneira de saber que tem uma precisão de 90 por cento, o ratemdashselling no fundo do dinheiro coloca spreads usando Opções sobre os futuros da SampP. Esta estratégia de opção SampP de ciclo trimestral tem risco limitado e requer muito menos margem do que comprar ou vender os futuros SampP diretamente ou vender opções nulas. Uma característica muito interessante desta estratégia comercial, além disso, é a pequena quantidade de trabalho que requer, bem como o conforto psicológico de perder apenas 10% de suas negociações. Enquanto as perdas médias nos perdedores forem mantidas sob controle, esta pode ser uma abordagem comercial muito lucrativa. Vender, não comprar Eu argumentaria que ser um vendedor líquido e não um comprador líquido de opções geralmente é uma abordagem melhor para os comerciantes. Embora existam negociações de posições longas que ofereçam oportunidades rentáveis, estou convencido de que vender premium oferece ao comerciante uma vantagem estratégica por dois motivos centrais - o tempo se torna seu aliado e você não depende mais totalmente do movimento direcional do futuro subjacente para lucrar. Há evidências para apoiar esta afirmação. Por exemplo, no caso das opções SampP 500 sobre futuros, para os três anos de 1997 a 1999, uma média de 83% de todas as opções da SampP expiraram sem valor. A Figura 1 contém dados adicionais, mostrando uma quebra das opções de SampP que expiram sem valor nas opções de colocação e chamada durante este período de três anos. Isso mostra por que colocar spreads são uma aposta melhor, especialmente devido ao viés de longo prazo de ações das ações. Aqui vemos uma média de 94 por cento das opções de venda da SampP que expiram sem valor. Certamente, se você pode encontrar as opções certas para vender, há uma boa chance de ganhar como um editor de opções de venda da SampP. Chicago Mercantile Exchange expirou Opções de Out-Of-The-Money CME Total e SampP Options (1997-1999) A Importância do Valor do Tempo Uma vez que estamos essencialmente vendendo o valor do tempo, é possível lucrar sem qualquer movimento dos futuros subjacentes. O decadência do valor do tempo não é uma função do movimento dos futuros subjacentes, mas da passagem do tempo. Embora possa ser afetado pela mudança dos níveis de volatilidade, o valor do tempo, no entanto, muda para o seu terminal final inevitável - zero. Portanto, como vendedor de valor de tempo, o editor de opções realmente precisa de menos condições para lucrar. Por exemplo, um escritor de um spread da SampP ganhou lucros com os seguintes cenários: O SampP opera de lado (intervalo de negociação). O SampP é otimista (os preços aumentam em qualquer quantidade). O SampP é moderadamente baixista (os preços não caem em mais de 10%). Condição 3, vale a pena ressaltar, produz um lucro desde que o declínio SampP não seja muito grande. Como você verá abaixo, vou definir o meu ponto de saída a 10% abaixo do nível do SampP no ponto de entrada do comércio. Enquanto os futuros da SampP não forem mais baixos em mais de 10%, o comércio expirará um vencedor total. Como mostra a Figura 2, durante os ciclos trimestrais anteriores, o SampP trocou menos em mais de 10% apenas sete vezes nos 18 anos do nosso estudo. Ao sair deste ponto de balanço baixo de 10 por cento, minhas perdas são mantidas sob controle. Mas, como você verá, uma saída nesta marca de 10% pode produzir pequenos vencedores parciais devido à ajuda da degradação do tempo. Balanço trimestral - tabulação de baixa frequência (1982 - 2000) Construindo uma propagação de crédito de colocação A estratégia enfatizada aqui para negociar opções de SampP 500 em futuros é o spread de crédito básico, que também é conhecido como spread de crédito de touro, se escrito com opções de venda. Estes são o oposto dos spreads de chamadas de touro ou do spread de urso, que são negociações de compras líquidas. Com os spreads de crédito de futuros SampP 500, um comerciante possui uma excelente abordagem coberta para negociação, e aquele que, se feito corretamente, não come grande parte do seu capital de negociação através de exigências onerosas de margem associadas com a obtenção de posições definitivas nos futuros da SampP ou a venda de opções desnudas Nos futuros SampP 500. Para construir um spread de crédito fora do dinheiro, precisamos vender uma opção e comprar outra no mesmo mês da opção nomeada. Mais especificamente, o comerciante vende a greve mais alta e compra a baixa greve para gerar um crédito ao escrever um spread de crédito. Para que um crédito seja gerado com um spread de crédito de chamada, seria necessário vender a greve mais baixa e comprar a greve mais alta para gerar um crédito. Embora existam inúmeras maneiras de a abordagem básica do spread de crédito pode ser construída e gerenciada (ou seja, você também pode vender um spread de chamadas com o spread de venda, bem como proteger o lugar em vez de sair), eu gosto de vender um SampP , 15 a 20 por cento fora do dinheiro, de preferência perto ou no início de cada ciclo trimestral (março, junho, setembro, dezembro) e tente coletar cerca de 1.000 em prémio. Esse prémio às vezes será maior ou menor, dependendo da quantidade de volatilidade implícita na opção premium. Mas, em média, é possível coletar entre 750 e 1.000 (quatro pontos premium no valor de 250 cada). A margem inicial média é 2.500. Devo ressaltar que as opções de futuros da SampP são negociadas com base nos futuros subjacentes. Por exemplo, se você escrever um spread de setembro, o spread expiraria com os futuros de SampP de setembro na terceira sexta-feira de setembro. Portanto, uma vez que um spread é estabelecido, ele geralmente permanecerá aberto por um período de três meses, a menos que seja fechado em nosso ponto de saída predeterminado, que eu voltarei para baixo. A Figura 3 mostra um gráfico de lucros para um spread da SampP de setembro escrito com apenas dois meses restantes nas opções e no mercado de futuros de setembro SampP perto de 1215. Isso é mais tarde do que eu gostaria de entrar no ciclo trimestral, mas ainda funcionará para ilustrar o ponto. Ao vender a greve 975, coletamos 2,3 pontos (250 x 2,3 575). Em seguida, nós compramos o ataque mais baixo em 875 para um débito de .5 pontos (250 x .5 125), deixando um crédito líquido de 1,8 pontos ou 450. Como já mencionado, a idéia básica é aproveitar a decadência do tempo. Ao escrever spreads de crédito em excesso de dinheiro, existe uma alta probabilidade de que os spreads se beneficiem. Uma vez que este comércio seria estabelecido já um mês no ciclo trimestral, menos prémio está disponível. Mas também há menos probabilidade de que o comércio seja um perdedor. Embora a perda máxima seja a distância entre as greves (100 pontos ou 25,000 menos o crédito inicial), na prática usando um alvo de saída, os perdedores podem ser contidos a uma perda média próxima do valor do vencedor médio. Trade Management Os intervalos históricos dos futuros SampP a partir de 1982, ano em que o contrato foi lançado, mostram que a maioria dos altos e baixos de um trimestre do calendário permanece dentro de um intervalo bastante bem comportado. A questão-chave para um spreader de opções é esta: qual limite deve ser definido para estabelecer uma propagação de crédito ou de crédito. Com base na minha experiência e análise dos dados, os spreads de opções trimestrais funcionam melhor quando colocados de 15 a 20% fora do dinheiro (o curto Perna), usando um montante máximo de perda de dinheiro ou um movimento percentual dos futuros subjacentes como um objetivo de saída de stop-loss. Os dados estatísticos na Figura 2 revelam que o mercado de futuros da SampP é comercializado dentro de uma faixa identificável, que eu mesto desde o trimestre anterior próximo ao atual trimestral alto e baixo. Os dados anteriores mostram que, para os balanços baixos, a marca de 15% contém mais de 95% dos períodos. Para os altos, 91 por cento dos períodos do estudo caem em 15 por cento. Mas vou usar a banda de 10 por cento para swings-low. Como mostra a Figura 2, os futuros da SampP negociaram em mais de 10% apenas 10% dos períodos. Em outras palavras, apenas sete períodos apresentaram variações baixas durante 72 períodos entre 1982 e 2000. O truque para fazer funcionar este sistema é ter a capacidade de sair no momento certo. Ao sair de um alvo de 10 por cento, as perdas são mantidas em níveis aceitáveis, e a alta probabilidade de sucesso para cada comércio é retida (90 por cento). Por exemplo, tomando nosso exemplo de um setembro SampP colocar spread com greves 975 e 875, se tivermos um balanço baixo de mais de 10 por cento durante os dois meses restantes no ciclo trimestral, o comércio seria fechado. O tamanho da perda dependerá quando a marca de 10% for atingida. Um plano de saída alternativo é fechar o spread quando ele se alarga por uma quantidade predeterminada. Por exemplo, o ponto de saída pode ser configurado em um ponto de propagação 1,5 vezes o tamanho do ponto inicial do spread quando o comércio foi estabelecido. De qualquer maneira, funciona bem. Olhe para o meu plano de saída de perda de parada de 10%. A Figura 4 possui diferentes funções de lucro para nosso spread de setembro em diferentes intervalos de tempo durante o ciclo trimestral. Se a marca de 10 por cento for tocada menos de duas semanas antes da expiração, o comércio será um vencedor parcial, uma vez que o spread diminuirá devido à erosão do valor do tempo. Uma saída aqui é difícil porque há a tentação de aguardar um vencedor completo. O melhor para manter o plano. Se a marca de 10% for tocada um mês antes da expiração, uma perda de cerca de 695 será registrada. Aos 16 dias do comércio, um movimento de 10% menor do futuro da SampP produziria uma perda de 1.300. Com base na experiência, um período de parada ocorrerá com maior frequência durante a segunda metade do ciclo, uma vez que leva algum tempo para que os futuros da SampP troquem em 10 por cento. Em outras palavras, é menos provável que os futuros subam 10 por cento em duas semanas. Supondo uma média de todas essas perdas possíveis em diferentes intervalos de tempo para o nosso montante de gerenciamento de perdas, seria necessário um montante de perda de aproximadamente 650 a 700. Obviamente, esta é uma média. Às vezes, pode ser 1.300, outras vezes em ponto de equilíbrio, ou mesmo um vencedor parcial. O ponto aqui deve ser disciplinado para que as perdas médias sejam gerenciáveis. Com base no desempenho passado e o desempenho passado não garante resultados futuros, dado que 10 por cento dos períodos de negociação atingem a marca de 10 por cento durante um ciclo trimestral, isso deixa um excelente perfil de desempenho. As perdas médias são mantidas baixas enquanto a alta probabilidade de ganhar cada comércio é mantida em 90 por cento. Com base nesta abordagem, é possível produzir um retorno anualizado de mais de 100% na margem se tudo correr de acordo com o plano. Com base em uma conta de 10.000, os retornos anuais simples (não compostos) seriam entre 30 por cento e 40 por cento. Técnicas agressivas de gerenciamento de dinheiro podem impulsionar esse retorno anual substancialmente maior. Embora existam outras formas de planejar seu gerenciamento de comércio e colocação de spreads (eu também gosto de usar os ciclos mensais), a arte da saída é a chave. Outras abordagens podem funcionar melhor, mas o método mecânico simples apresentado acima é um bom lugar para começar. John F. Summa é um consultor de negociação de mercadorias da NFA. Ele também é o fundador da OptionsNerd. Um site de consultoria de negociação de opções gratuitas. O CRB TRADER é publicado bimensalmente pelo Commodity Research Bureau, 209 West Jackson Boulevard, 2º andar, Chicago, IL 60606. Copy copy 1934 - 2002 CRB. Todos os direitos reservados. É proibida a reprodução de qualquer maneira, sem consentimento. A CRB acredita que a informação contida nos artigos que aparecem no CRB TRADER é confiável e todos os esforços são feitos para garantir a precisão. O Publisher renuncia à responsabilidade por fatos e opiniões contidos neste documento. Opções do Índice SP 500 As opções de índice do SP 500 são contratos de opções em que o valor subjacente é baseado no nível do Standard Poors 500. um índice ponderado de capitalização de 500 ações comuns de grande captação ativamente negociadas em os Estados Unidos. O contrato de opção do índice SP 500 tem um valor subjacente que é igual ao valor total do nível do índice SP 500. A opção do índice SP 500 é comercializada sob o símbolo do SPX e tem um multiplicador de contrato de 100. A opção do índice SPX é uma opção de estilo europeu e só pode ser exercida no último dia útil anterior à expiração. Contratos de opção de índice SP 500 de tamanho reduzido Para atender às necessidades dos investidores de varejo, contratos de menor porte com um valor nocional reduzido também estão disponíveis e são nomeados pelo Mini-SPX. A opção do índice Mini-SPX é comercializada sob o símbolo XSP e sua O valor subjacente é reduzido para 110º do SP 500. O multiplicador do contrato para o Mini-SPX permanece igual a 100. Como trocar opções do índice SP 500 Se você é otimista no SP 500, você pode lucrar com um aumento em sua Valorizando as opções de compra do SP 500 (SPX). Por outro lado, se você acredita que o índice SP 500 está pronto para cair, as opções SPX put devem ser adquiridas. O exemplo a seguir descreve um cenário em que você compra uma opção de chamada SPX quase dinheiro em antecipação a um aumento no nível do índice SP 500. Note-se que por motivos de simplicidade, os custos de transação não foram incluídos nos cálculos. Exemplo: Comprar Opção de Chamada SPX (Uma Estratégia Inactiva) Você observou que o nível atual do índice SP 500 é 815.94. O SPX é baseado no valor total do índice SP 500 subjacente e, portanto, negocia em 815.94. Uma opção de chamada SPX de quase um mês com um preço de exercício próximo de 820 tem um preço de 54,40. Com um multiplicador de contrato de 100,00, o prémio que você precisa pagar para possuir a opção de compra é, portanto, 5,440.00. Supondo que, por dia de validade da opção, o nível do índice subjacente SP 500 tenha subido 15 a 938,33 e, correspondentemente, o SPX agora esteja negociando em 938,33, uma vez que é baseado no valor total do índice SP 500 subjacente. Com o SPX agora significativamente maior do que o preço de exercício da opção, sua opção de compra está agora no dinheiro. Ao exercer sua opção de compra, você receberá um valor de liquidação em dinheiro que é computado usando a seguinte fórmula: Montante de Liquidação Financeira (Diferença entre o Valor de Liquidação do Índice e o Preço de Partida) x Multiplicador de Contrato Assim você receberá (938,33-820,00) x 100 11,833.10 Do exercício da opção. Deduzindo o prêmio inicial de 5.440,00, você pagou para comprar a opção de compra, seu lucro líquido da estratégia de longo prazo chegará a 6.393,10. Lucro na Opção de Chamada SPX 820 Longo Quando SP 500 em 938.33 Produto do Exercício de Opção Na prática, geralmente não é necessário exercer a opção de indicação de índice para tirar proveito. Você pode fechar a posição vendendo a opção de chamada SPX no mercado de opções. O produto da venda de opção também incluirá qualquer valor de tempo restante se ainda houver algum tempo antes da expiração da opção. No exemplo acima, à medida que a venda da opção é realizada no dia do vencimento, não existe praticamente nenhum valor de tempo. O valor que você receberá da venda da opção SPX ainda será igual ao seu valor intrínseco. Risco de Down Downside Uma vantagem notável da estratégia de chamada longa do SP 500 é que a perda máxima possível é limitada e é igual ao valor pago para comprar a opção de chamada SPX. Suponha que o índice SP 500 tenha diminuído em 15, em vez disso, pressionando o SPX para baixo para 693,55, o que está muito abaixo do preço de ação de 820. Agora, nesse cenário, não faria qualquer sentido exercer a opção de chamada, pois Resultará em perda adicional. Felizmente, você está segurando um contrato de opção, e não um contrato de futuros, e assim você não é obrigado de qualquer maneira. Você pode simplesmente deixar a opção expirar sem valor e sua perda total será simplesmente a opção de compra premium de 5,440.00. Pronto para começar a negociação Sua nova conta de negociação é financiada imediatamente com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando a plataforma de negociação virtual do OptionHouses sem arriscar dinheiro muito ganho. Uma vez que você começa a negociar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão gratuitas para comissão (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue lendo. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. Leia. Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS e por que eu considero que eles são uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para a escrita de chamadas cobertas, pode-se entrar em uma propagação de chamadas Bull para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. Leia. Para obter retornos mais elevados no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Como o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Da Autora da Web
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